文章 Articles

经济低碳转型需要融资助力

联合国环境规划署 “探寻”项目联合负责人尼克•罗宾逊阐述了为何金融领域正面临着推动绿色经济转型的历史契机。

Article image

要确保全球经济成功实现有弹性、可持续的低碳转型,关键在于利用金融系统。这一改革将包括如下三个方面,涉及总价值超过300万亿美元的资产。

第一,低碳项目(特别是能效项目)投资每年需扩大到1万亿美元以上;第二,投资需要从高碳产业转移。据美国花旗银行估计,到2050年,不能用来燃烧的化石燃料储备总价值可能超过100万亿美元。最后,为增强国际社会抵御气候冲击的能力,金融创新迫在眉睫。全世界最贫穷的100个国家中,遭受自然灾害时保险能够充分覆盖的人口数量只有不到3%。

这一系列挑战要求我们将市场和政策创新结合起来,系统地加以应对。联合国环境规划署通过金融倡议项目与银行、保险、投资等部门建立了长期的合作。这一基础上,2014年1月,环境署启动了“探寻”项目,为金融系统和可持续发展的相互促进提供政策备选方案。

显而易见,筹措“转型”资金需要在实体经济领域展开行动,为碳排放和自然资产制定价格,取消不正当的补贴,推行新的行业政策,从而将可持续投资引入能源、房地产、工业、农业等领域。在这一过程中,公共财政也十分重要,尤其是要鼓励国际资金参与支持发展中国家相关活动的开展。除此之外,还要以金融系统改革作为补充。而环境署开展“探寻”项目的目的在于评估央行、监管机构、标准制定机构等金融系统规则制定者所采取的措施,并将可持续发展融入金融系统之中。

“探寻”项目在其全球报告《我们需要的金融系统》中指出,金融政策和实践领域“悄然地” 开始了一场革命。全球27家著名证卷交易所正合作将可持续发展纳入企业的上市条件中;来自发展中国家的16个银行监管部门也正在将社会和环境因素纳入风险管理机制;14个司法管辖区的监管部门现在也要求各养老基金披露与环境、社会、治理(ESG)问题应对措施相关的信息。

然而,正如近期英格兰银行行长马克•卡尼所说,“中期来看,绿色金融可能无法取得令人满意的效益。”

为应对气候变化,金融系统改革当下的诸多任务可归结为“4Rs ”,即筹集资金(capital raising)、增强责任意识(enhanced responsibilities)、加强风险管理(strengthened risk management)、系统汇报(systematic reporting)。

筹集资金:
为满足“转型”的资金需求,金融系统需要大刀阔斧进行创新。而规模高达100万亿美元的全球债务资本市场则是改革的关键所在。2014年,“绿色债券”的发行量增长了两倍,达到360亿美元。2015年这一数字还会增加。为了保证市场的完整性,一些机构还出台了新的自愿原则和标准。 “探寻”项目就与气候债券倡议组织共同制定了十步方案,从而帮助决策者推动绿色债券市场的发展。

增强责任意识:
应该更加明确金融机构在可持续问题管理过程中所负有的责任。今年出版的一份具有里程碑意义的全球投资实践报告指出, “不考虑ESG等长期投资价值驱动因素的投资实践就等于违背了信托责任。”更广泛地说,可持续发展的理念应当与价值、激励机制、技术等金融文化驱动因素融为一体。

加强风险管理
:各大银行,保险机构、投资机构都在强化应对气候风险的措施。例如,在《联合国气候变化框架公约》第21次缔约方会议(COP21)上,证券脱碳联盟组织(Portfolio Decarbonisation Coalition)将一些机构投资者召集到一起,共同呼吁COP21消减2200亿美元资产的碳排放。决策者可通过推广可持续发展压力测试来助力这一计划。可持续发展压力测试主要是评估空气污染、碳排放、自然灾害、水资源短缺等环境因素对金融机构和金融资产的影响。法国是第一个宣布将气候因素纳入银行业压力测试体系的国家。

系统汇报:
更顺畅的信息沟通能够提供以下有力的帮助:帮助消费者选择正确的金融产品,帮助投资者做出最佳选择,帮助监管机构对金融系统抵御气候灾害的能力构成威胁的因素作出评估。2015年取得的关键进展之一便是金融稳定委员会决定成立新的气候披露特别小组。小组将对目前采取的各项措施进行总结和评估,明确用户对气候信息的需求,并有可能制定统一的披露原则。

上述措施多管齐下,不仅能确保气候经济的顺利转型,还能从整体上提升金融体系的效率和有效性。

 

翻译:彭金枝

发表评论 Post a comment

评论通过管理员审核后翻译成中文或英文。 最大字符 1200。

Comments are translated into either Chinese or English after being moderated. Maximum characters 1200.

评论 comments